什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)

 2023-01-23 08:00:03    106  

上次介绍无形资产时我们了解过商誉,它由于不可辨认所以不属于无形资产。这个具有"超能力"的科目,到底是什么?下面依次介绍商誉的定义、与无形资产的关系以及如何判断商誉是否合理。

一、商誉的定义

商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时,它是购买企业投资成本超过被并企业净资产公允价值的差额。

什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)-第1张图片

商誉可以概括为一种协同价值、一种好感价值、一种超能力。

原因如下:

1、商誉只有在企业并购时才会发生。

2、商誉不能脱离具体的企业独自存在。

3、商誉是指企业由于各种原因,在用户中享有较高信誉而形成的高于同行业一般水平的获利能力。

当你收购一家公司时,这家公司的商誉大小取决于它在未来能否给你的公司带来收益,或者在未来卖出的时候,卖出价格能否高于你现在收购它所花的钱。如果可以,就有商誉价值;如果不行,就没有商誉价值可言。

举个简单的例子:

张总拥有一家上市公司,因为业务扩张需要收购A公司,A公司所有资产估值是3亿元,但是张总认为A公司经营不错每年都有利润流入,未来仍然有发展潜力,于是又加了2亿的价值估值。实际收购价就是5亿,其中2亿就是溢出的"价值",也就是所谓的商誉!好感度!

二、商誉和无形资产的关系

根据现行准则规定:无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 之前说过,由于商誉属于不可辨认资产,因此在贝壳投研(ID:Beiketouyan)看来这不属于无形资产,只能算作"无形项目"。但是,商誉仍然满足资产确认条件,应当确认为企业一项资产,并在资产负债表中单独列示。今天我们具体分析为什么商誉不属于无形资产,即两者的区别在哪。

1、商誉是无法辨识的,无形资产是可以辨识的。

想要辨识一项资产,就必须拿出相应的有形的证据。如:

(1)知识产权作为常见的无形资产,有专利证书;

(2)软件作为无形资产,有开发文档或著作权专利证;

(3)商标作为无形资产,有商标注册证明。

而商誉,我们无法拿出一个有形的证明,比如上面谈到的好感价值、协同价值。这些只有在两家公司合并时以及合并后,才能验证协同价值是不是真有效果。

2、无形资产可以每年折旧,商誉是不需要折旧的,但商誉每到资产负债日必须做资产减值测试。

3、无形资产作为企业的资产拥有物权的所有属性,可以出让、抵押等,但商誉无法出让和抵押。

三、如何判断公司商誉是否合理?

回答这个问题之前,我们需要知道在哪里可以找到商誉?商誉在一些炒股软件里都会有所显示,在一些公司年报之中也会体现。为了方便,我们可以直接在炒股软件找资产负债表,在资产负债表中的非流动资产里我们可以去找商誉这一科目,有则说明该公司之前有商誉收购,没有则表示没有收购。

什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)-第2张图片

那么如何判断公司的商誉价值是否合理呢?有两个比较容易理解的方法:

1、公式法(投资者角度)

因为商誉减值会减少企业的净资产和净利润,所以一般计算两个比例来判断:

(1)商誉/净资产

(2)商誉/净利润

如果商誉占净资产比例超过30%,以及商誉占净利润比例超过200%,我们可以初步判断企业的收购是有问题的,需要提高警惕。

海天味业2019年商誉价值0.15亿,净资产165.82亿,净利润53.53亿。商誉占净资产比例仅为0.09%;商誉占净利润比例0.28%,两个比例在合理范围之内,海天的收购没有问题,之前也算过海天的许多指标,在贝壳投研(ID:Beiketouyan)看来都没有问题,真的是一家经营规范、业绩不错的好公司。

2、分析被收购公司过去和未来的盈利能力(收购方角度)

当一家公司公布收购另外一家公司,并在报表中体现出商誉价值的时候,我们可以参考被收购公司过去3-5年的平均盈利能力,大致推断出该公司过去和未来的盈利能力,然后对比行业内平均水平,预测未来的盈利水平,最后计算出商誉值不值。

上面说张总5亿收购了A公司,其中有2亿元的商誉价值。假如未来5年A公司每年都能有8000万利润,这样五年就有4个亿,资产价值3个亿,共计7个亿,比收购总价还多了2个亿。张总收购A公司就是值得的。

如果收购之后经营情况不佳每年都亏损,五年之后A公司资产价值还不到3个亿,相比5亿的收购价还赔了2亿多,这样收购就不值。

四、总结

由于商誉的这些特性,我们在对资产负债表的资产进行分析时,如果资产负债表中有商誉这个科目,首先把商誉这一栏金额先剔除,剩下的才是企业真正的资产。商誉这个东西比较虚,投资时发现商誉占资产比重比较高的企业,一定要提高警惕。

  •  标签:  
相关推荐
什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)生活百科

年夜饭,又叫年晚饭、团年饭、团圆饭等,指的是一年最后一年里的最后一顿晚餐。年夜饭是春节重要的习俗之一,中国人民十分重视春节,因此也十分重视年夜饭。年夜饭主要源于古代的年终祭祀仪,在拜祭神灵与祖先后的一顿团圆聚餐,基本上一家人整整齐齐的。随着习俗的流传,年夜饭就成为了年前末尾的重头戏。年味儿不仅食材丰富多样,而且对于年夜饭上所选用的菜还有很多讲究。比如年夜饭上一定要有饺子。吃饺子取“更岁交子”之意,而且饺子长得像元宝,因此也有“招财进宝”的寓意。除此之外,年夜饭桌上一定要有一条完完整整的鱼,取名“

2023-02-06  10
什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)生活百科

巴沙鱼作为西方超市里最便宜的一种鱼,多以急冻鱼片的形式出现,那么巴沙鱼是淡水鱼还是海鱼?巴沙鱼为什么没有刺?对于巴沙鱼,很多人都是从商超速冻的生鱼片上认识的,经常被充当龙利鱼片出售。那么,巴沙鱼是淡水鱼还是海鱼?巴沙鱼为什么没有刺?巴沙鱼是淡水鱼还是海鱼对于淡水鱼和海水鱼,一般,海鱼中的寄生虫比淡水鱼少,所以食用上人们往往选择海鱼,如龙利鱼。巴沙鱼虽然在市场上有商家以巴沙鱼片充当龙利鱼进行出售,但是其是淡水鱼,也就是人们常说的河鱼。也属于鲶鱼科目,是从越南等地进口的鱼种。巴沙鱼为什么没有刺一般国

2023-02-06  9
什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)生活百科

窗户对于我们生活中是非常重要的,窗户使用的时间久了,也会出现各种各样的问题,如果窗户损坏了,那么就会进很多灰尘在房间里,同时也会进来很多虫子,所以窗户出现关不了的情况,就要及时的维修或者是更换,那么窗户锁坏了怎么修呢?老木工鲁班门窗来为您介绍以下几种办法:老木工鲁班门窗窗户卡扣卡不上了怎么办如果出现启闭门窗时有阻滞现象,开关需要很大力气,框扇搭接宽度小,周边缝隙不均等现象时,一般是由以下几个因素造成的:门窗框或扇变形,密封条松动脱落。五金配件损坏。安装质量差,超出允许偏差甚多,又未予及时调整。防

2023-02-06  9
什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)生活百科

保存西兰花有妙招,不要直接放冰箱,牢记3个方法,西兰花不变黄。春天到了,西兰花上市,很多人在这个季节选择吃西兰花,西兰花是一道营养价值高而且低脂低热量的食材,所以很多减肥的朋友会选择西兰花作为主要的菜品来吃,与胡萝卜以及其它的食材一起搭配,做出来的口感也是非常美味的,但是还有很多人会选用西兰花作为摆盘来用,因为西兰花切下小朵来之后,样子非常漂亮,摆入盘中之后能够提高菜品的颜值。这就要求我们在保存西兰花的时候一定要妥善地保存,否则时间长了西兰花就容易发黄,这样看上去就不够漂亮了。保存西兰花的时候,

2023-02-06  12
什么是商誉(商誉的定义与无形资产的关系)生活百科

【导读】市民卡与社保卡两者是不一样的,市民卡是一张卡,有似于身份证,是可以证明自已身份的东西,市民可持卡在医院、药店看病买药,用电子支付功能支付个人自费部分。还可以当做电子钱包使用,在公交和租车方面。而社保卡是个人参保的凭证,主要起查询作用。市民卡作用市民卡具有信息存储、信息查询、交易支付等基本功能。市民卡帐户是以市民卡(或社保卡)为主要载体的储值消费帐户,适用于特定人群专项福利、补贴类资金发放与管理的工具;同时,也适用于指定的商业消费领域。可设个人密码,可记名、可挂失,但不能提取现金。医保应用

2023-02-06  12

原文链接:https://www.baike20.com/shbaike/6764.html

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 315661083@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。